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Point de vue de TMX - La TSX lance six nouveaux indices ESG pour aider les investisseurs à analyser le marché sous l’angle des facteurs ESG

19 novembre 2020

TMX POV - TSX Launches Six New ESG Indices to Help Investors See the Market Through an ESG Lens

De nouveaux indices ESG s'ajoutent à la gamme d'indices S&P/TSX, qui permettent d'évaluer les marchés sous différents angles selon les besoins des investisseurs

L'intérêt croissant pour le développement durable et les facteurs environnementaux, sociaux et relatifs à la gouvernance (ESG) stimule la demande de produits de placement reposant sur ces critères et pousse les investisseurs à chercher des moyens plus avancés de les évaluer.

De plus, en matière de rentrées de fonds dans les FNB thématiques, les fonds ESG ont montré la voie. En effet, au 30 juin 2020, ils enregistraient des rentrées nettes de 1,2 G$, soit 75 % de l'actif initial de cette catégorie.

Compte tenu du nombre croissant d'investisseurs qui utilisent des critères de référence ESG pour exécuter des mandats ESG et évaluer la viabilité de leurs portefeuilles, la TSX et S&P Dow Jones Indices (SPDJI) ont lancé l'été dernier six indices ESG, qui remplacent des références antérieures. Grâce à des méthodes de pointe, ces indices mesurent les facteurs ESG des émetteurs inscrits, individuellement ou au sein de groupes sectoriels, et leur attribuent des notes en conséquence.

Les indices S&P/TSX ESG regroupent les composantes de l'indice composé S&P/TSX et de l'indice S&P/TSX 60 qui répondent à leurs critères selon i) un filtre ESG, ii) un filtre de risque lié au prix du carbone ou iii) un filtre des revenus liés aux émissions de gaz à effet de serre (GES), selon le cas. Pour un nombre croissant d'adeptes des facteurs ESG, ces indices, de même que leurs composantes et leurs pondérations, sont d'une grande utilité lors de la répartition d'actifs et la constitution de portefeuilles. Par ailleurs, il sera possible d'investir dans ces indices par l'intermédiaire de produits qui les suivent ou de dérivés qui y sont exposés.

La gamme complète d'indices ESG de la TSX s'établit désormais comme suit :

  • Indice composé S&P/TSX ESG (NOUVEAU)
  • Indice composé S&P/TSX rajusté selon le risque lié au prix du carbone (NOUVEAU)
  • Indice composé S&P/TSX à faibles émissions de carbone (NOUVEAU)
  • Indice S&P/TSX 60 ESG (NOUVEAU)
  • Indice S&P/TSX 60 rajusté selon le risque lié au prix du carbone (NOUVEAU)
  • Indice S&P/TSX 60 à faibles émissions de carbone (NOUVEAU)
  • Indice des énergies renouvelables et des technologies propres S&P/TSX
  • Indice S&P/TSX 60 zéro combustibles fossiles

La gamme complète d'indices S&P/TSX ESG permet aux investisseurs de fixer différents objectifs en matière de durabilité et de facteurs ESG pour leurs portefeuilles tout en bénéficiant d'un profil risque/rendement semblable, voire supérieur à celui de l'indice sous-jacent.

Grâce à ces indices, les investisseurs peuvent :

  • couvrir les risques liés au climat, dans le contexte où les gouvernements adoptent de plus en plus de politiques pour ralentir les changements climatiques, réduire au minimum leur exposition au transport, à la combustion ou à la conservation de réserves de combustibles fossiles;
  • miser sur les sociétés qui mettent au point des technologies vertes;
  • privilégier les sociétés qui émettent moins de GES que leurs pairs;
  • investir dans les énergies renouvelables;
  • réduire au minimum leurs placements dans les armes ou le tabac;
  • investir dans des sociétés qui mettent clairement en œuvre des initiatives ESG et qui produisent des rapports à ce sujet;
  • choisir les sociétés qui, au sein de leur groupe sectoriel, enregistrent le meilleur rendement au chapitre des facteurs ESG et les comparer à celles qui partagent les mêmes risques et occasions ESG.

À venir : de nouveaux produits de placement ESG

Au cours des prochains mois, nous nous attendons au lancement de nouveaux produits qui suivent les nouveaux indices, tels que des FNB, des produits structurés et des contrats à terme sur indice. Déjà, en octobre, Invesco Ltée a lancé un FNB qui suit l'indice composé S&P/TSX ESG et qui est coté à la TSX, et la Bourse de Montréal a annoncé qu'elle souhaitait inscrire des contrats à terme sur l'indice S&P/TSX 60 ESG. Ces nouveaux indices et produits de placement sur indices ESG permettent à TMX de réaffirmer son engagement à offrir aux investisseurs du monde entier les outils les plus à jour afin de contribuer à la croissance de ses sociétés inscrites.

Les indices ESG produisent de solides rendements

Au cours des cinq dernières années, l'indice composé S&P/TSX rajusté selon le risque lié au prix du carbone en 2030 a dépassé l'indice composé S&P/TSX de 49 points de base :

Nom de l'indiceRendement sur 5 ans
Indice composé S&P/TSX rajusté selon le risque lié au prix du carbone en 2030 (RT) ($ CA) 8,41 %
Indice composé S&P/TSX (RT) 7,92 %
Indice composé S&P/TSX à faibles émissions de carbone (RT) ($ CA) 7,70 %
Indice composé S&P/TSX ESG (RT) ($ CA) 6,47 %

* Au 19 novembre 2020. Remarque : Les indices ont été lancés au troisième trimestre de 2020. Toutes les données précédant le lancement font l'objet d'un contrôle ex post selon la méthode en vigueur à cette date.

Au cours des cinq dernières années, l'indice S&P/TSX 60 ESG et l'indice S&P/TSX 60 rajusté selon le risque lié au prix du carbone en 2030 ont dépassé l'indice S&P/TSX 60 de 21 et de 13 points de base, respectivement :

Nom de l'indiceRendement sur 5 ans
Indice S&P/TSX 60 ESG (RT) ($ CA) 8,57 %
Indice S&P/TSX 60 rajusté selon le risque lié au prix du carbone en 2030 (RT) ($ CA) 8,49 %
Indice S&P/TSX 60 (RT) 8,36 %
Indice S&P/TSX 60 à faibles émissions de carbone (RT) ($ CA) 7,28 %

* Au 19 novembre 2020. Remarque : Les indices ont été lancés au troisième trimestre de 2020. Toutes les données précédant le lancement font l'objet d'un contrôle ex post selon la méthode en vigueur à cette date.


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Sarah Ryerson

Président
TMX Datalinx


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Le présent article a été rédigé à titre informatif uniquement; il ne vise à communiquer aucun conseil. Le présent article ne constitue ni un cautionnement ni une recommandation à l'égard des titres ou des secteurs mentionnés aux présentes. Les points de vue et les opinions exprimés dans le présent article sont uniquement ceux de leurs auteurs respectifs et ne reflètent pas nécessairement les vues de Groupe TMX Limitée, des sociétés de son groupe, de leurs dirigeants ou de leurs employés respectifs.

L'inclusion et la pondération des sociétés dans les indices ESG sont fondées sur les notes ESG de SPDJI et les données, prévisions et perspectives sur le carbone de Trucost. Les indices S&P/TSX ESG font l'objet d'un rééquilibrage annuel, les sociétés admissibles étant celles qui figurent dans l'indice sous-jacent à la même date. Les sociétés qui sont retirées de l'indice sous-jacent au cours de la période de douze mois suivant le rééquilibrage annuel seront également retirées de l'indice ESG correspondant. Certaines conditions peuvent empêcher une société d'être prise en compte pour faire partie des indices ESG. Au nombre de ces conditions figurent l'exercice d'activités comme le commerce d'armes controversées, la vente de produits et services découlant du tabac dépassant les seuils fixés, ou encore une note d'évaluation particulièrement faible dans le cadre du Pacte mondial des Nations Unies (PMNU). Les méthodes complètes applicables à l'établissement des indices ESG sont décrites ici.

L'indice composé S&P/TSX, l'indice composé S&P/TSX de croissance et les autres indices S&P/TSX mentionnés aux présentes sont des produits de SPDJI ou de ses sociétés affiliées, et de TSX Inc. (« TSX »). Standard & Poor'sMD et S&PMD sont des marques de commerce déposées de Standard & Poor's Financial Services LLC (« S&P »), Dow JonesMD est une marque de commerce déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones ») et TSXMD est une marque de commerce déposée de TSX. SPDJI, Dow Jones, S&P, leurs sociétés affiliées respectives et TSX ne soutiennent, ne cautionnent, ne vendent, ni ne promeuvent aucun produit fondé sur les indices S&P/TSX, ne font aucune déclaration quant au bien-fondé d'un placement dans un tel produit et ne peuvent être tenues responsables d'erreurs, d'omissions ou d'interruptions touchant les indices S&P/TSX ou les données y afférentes.

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